Le dollar australien gagne en force alors que l'excédent commercial de la Chine augmente

Plomb :Le dollar australien (AUD) a connu une trajectoire ascendante suite à une augmentation significative de l'excédent commercial de la Chine, qui s'est étendu à 82,62 milliards de dollars en mai 2023, dépassant les attentes, dans un contexte d'attente des prochaines données sur l'emploi aux États-Unis qui pourraient influencer la politique monétaire de la Réserve fédérale.

La réponse de la monnaie australienne aux indicateurs économiques mondiaux

Le dollar australien a enregistré des gains notables cette semaine, en particulier soutenu par les solides données d'excédent commercial de la Chine publiées vendredi. Le Bureau national des statistiques de la Chine a rapporté que l'excédent commercial du pays s'est élargi de manière inattendue à 82,62 milliards de dollars en mai, dépassant les estimations précédentes de 73 milliards de dollars et marquant une augmentation substantielle par rapport aux 65,55 milliards de dollars du mois précédent. Cet indicateur économique positif du plus grand partenaire commercial de l'Australie a des répercussions sur l'AUD, compte tenu des liens économiques étroits entre les deux nations.

Les investisseurs sur le marché des changes ont réagi positivement à ces données, reconnaissant les implications de la performance économique de la Chine sur les exportations de matières premières de l'Australie. Les secteurs minier et énergétique en Australie, essentiels à l'économie nationale, ont bénéficié d'une augmentation de la demande en matières premières, entraînant une appréciation globale du marché boursier australien. La hausse des prix des matières premières a fourni un contexte favorable à la performance de l'AUD face aux autres grandes devises.

Indicateurs économiques américains et leur impact sur l'AUD

Un contexte supplémentaire à l'appréciation du dollar australien provient des récentes données sur l'emploi aux États-Unis, qui ont alimenté les spéculations concernant d'éventuels ajustements des taux d'intérêt par la Réserve fédérale (Fed). Après que les demandes initiales de chômage ont augmenté de manière inattendue à 229 000, dépassant les attentes du marché fixées à 220 000, les traders y ont vu un signal en faveur d'un assouplissement monétaire potentiel. Les économistes prévoient désormais une probabilité de deux réductions des taux d'intérêt par la Fed en 2024, créant ainsi un environnement plus favorable pour les devises à risque comme l'AUD.

Cette semaine, les traders surveillent de près le discours à venir d'Andrew Hauser, gouverneur adjoint de la Reserve Bank of Australia (RBA), concernant les perspectives économiques de l'Australie. Actuellement, le dollar australien s'échange autour de 0,6660 et les analystes suggèrent que si la paire AUD/USD franchit le niveau psychologique de 0,6700, cela pourrait ouvrir la voie à de nouvelles hausses vers 0,6800.

Le paysage économique de la Chine et ses implications pour l'Australie

Les données commerciales de la Chine en mai ont mis en évidence une impressionnante augmentation des exportations de 7,6 % en glissement annuel, atteignant 302,35 milliards de dollars et dépassant les prévisions du marché qui tablaient sur une croissance de 6 %. Cette croissance marque un net rebond par rapport à la hausse de seulement 1,5 % enregistrée le mois précédent, indiquant une économie chinoise potentiellement en voie de stabilisation. À l'inverse, les importations de la Chine n'ont augmenté que de 1,8 % sur la même période, une baisse considérable par rapport à la hausse de 8,4 % en avril, ce qui suggère que la demande intérieure en Chine n'est peut-être pas encore robuste.

La santé économique de la Chine est d'une importance cruciale pour l'Australie. En tant que nation riche en ressources, une part importante des exportations australiennes, notamment en minerai de fer, dépend de la demande chinoise. Une économie chinoise en croissance durable contribue à maintenir la demande pour les matières premières australiennes, soutenant ainsi la valeur du dollar australien.

Forces du marché influençant le dollar australien

Ce mois-ci, l'indice ASX 200 a progressé vers le niveau des 7 850 points, principalement porté par les gains renforcés des actions minières et énergétiques en raison des prix favorables des matières premières résultant de la performance économique de la Chine. De plus, près des deux tiers des économistes, selon un récent sondage Reuters, prévoient que la Fed mettra en œuvre une baisse des taux d'intérêt dès septembre, consolidant ainsi les anticipations d'un affaiblissement du dollar américain à l'avenir.

La RBA reste vigilante dans le suivi des taux d'inflation et pourrait augmenter les taux d'intérêt si l'indice des prix à la consommation (IPC) ne respecte pas la fourchette cible de 1 % à 3 %. Les déclarations de la gouverneure de la RBA, Michele Bullock, plus tôt cette semaine, ont souligné la volonté d'agir face aux préoccupations inflationnistes, mettant en évidence une approche proactive de la politique monétaire.

Dans le contexte du marché mondial des changes, le dollar australien s'est distingué en se renforçant face aux autres grandes devises. L'analyse technique indique que le sentiment haussier autour de la paire AUD/USD est soutenu par un indice de force relative (RSI) supérieur à 50, suggérant un potentiel de dynamique haussière à court terme, surtout si les données du marché du travail américain continuent de refléter une faiblesse.

Perspectives futures : Quel avenir pour le dollar australien ?

Alors que le marché des changes se projette vers l'avenir, tous les regards se tournent vers les prochaines publications de données et les discours des responsables des banques centrales, tant nationaux qu'internationaux. L'interaction entre les indicateurs économiques américains et australiens sera cruciale, en particulier en ce qui concerne les perceptions de l'AUD par rapport à l'USD.

Les traders en devises resteront vigilants face aux changements de sentiment de risque, en particulier concernant la politique monétaire américaine, car un virage vers des taux d'intérêt plus bas a tendance à renforcer l'attrait des devises à rendement élevé comme l'AUD.

De plus, les variables externes—telles que les tensions géopolitiques, les relations commerciales et les prix des matières premières—continueront d’influencer la trajectoire du dollar australien. Si l’économie chinoise maintient sa trajectoire de croissance, associée à des évolutions favorables de la politique monétaire américaine, l’AUD pourrait enregistrer de nouvelles gains à moyen terme.

En résumé, la récente force du dollar australien est ancrée